Operações de Hedge no Mercado da Soja: uma análise comparativa para o Estado do Paraná
Item
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Título
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Operações de Hedge no Mercado da Soja: uma análise comparativa para o Estado do Paraná
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Revista Paranaense de Desenvolvimento - RPD
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UFV
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UEM
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Autor
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Julyerme Matheus Tonin
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João Ricardo Tonin
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Giovano Marcel Tonin
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Assunto
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Causalidade
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Razão ótima e efetividade de hedge
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Risco de base
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Abstract
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Este artigo busca analisar a relação entre os preços da soja no mercado físico, ao nível de produtor e de atacado, da região de Maringá e do Porto de Paranaguá, no Estado do Paraná, com os preços futuros da BM&F e da CBOT, no período de janeiro de 2003 a setembro de 2008. A relação entre os preços físicos e futuros das localidades selecionadas foi analisada por meio do cálculo do risco de base, do teste de causalidade de Granger e do cálculo da razão ótima e efetividade de hedge. O cálculo da base demonstrou que a base do contrato futuro da BM&F tende a se enfraquecer mais do que a base do contrato futuro da CBOT, no primeiro semestre do ano, e a se fortalecer mais no segundo semestre, no período analisado. Quanto ao teste de causalidade de Granger, observou-se uma relação bicausal entre os preços físicos e futuros e uma relação unidirecional entre os preços físicos. A análise da razão ótima e da efetividade de hedge sugere que os contratos futuros da BM&F são mais eficientes na redução de riscos de preço para os produtores das localidades selecionadas.
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issue
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115
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Páginas
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7-30-30
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Date
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2008
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Língua
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en
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issn
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2236-5567
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título curto
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Operações de Hedge no Mercado da Soja
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Rights
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